传说佛教远在隋唐就传入东光，善男信女颇多。铁佛原在京东香河县金鸡寺，因想往东光这块佛乡宝地，每天僧人撞钟即发出“东光、东光”的声响。金鸡寺和尚意识到铁佛要去东光，于是用铁链锁住铁佛的右臂，但铁佛去意已坚，终于挣断锁链沿运河逆流南下。沿途各县见运河里漂来了大铁佛，有的在河边修起了接佛寺，想拦留铁佛进寺，但铁佛毅然向南，目不斜视，直漂到东光码头停住。这样的庞然大物谁能搬的动?众人一筹莫展。

　　此时，走来一个小和尚，其貌不扬，他对众人说：“只要你们让我吃饱，我就能把铁佛背上岸边”。众人将信将疑，但还是拿来了很多吃的。小和尚食量极大，一口气吃了十多屉包子，俯身把铁佛的背上岸来，放在一口井上。

    人们在井上建起了铁佛寺。据说这小和尚就是铁佛的化身，铁佛下有一口井，深不可测。

    十年“文革”，实际上对古文化就是一场浩劫，东光应算重灾区。因为沧州狮子、景州塔均未破坏，唯有东光的铁佛拉倒砸碎了。人们在痛心疾首之余，又有神话传出来：铁佛显灵，翻砂不成，出了人命，报应报应。原来，造反派们想用铁佛翻砂铸件赚钱，岂知这尊铸于北宋的铁佛内腔早已氧化锈蚀，炼出了一堆废渣，连把铁铲也未制成。据说指挥拉倒铁佛的头头，不久暴病而亡。这事是否真实也未可知，但足见百姓对暴殄天物者的愤恨与诅咒。

　　一九八六年，东光县委、政府根据人民的意愿，并报上级批准，重建铁佛寺。在重建过程中，亦也传奇不绝。据说铁佛铸成，分体吊装。当铁佛重达十来吨的头颅和身体对接时，工人们费尽九牛二虎之力，可总也装不上去，后来有几个老人听说，只要拿几张黄裱麻纸，朝西南方向点燃。就可以了。于是他们找来黄纸点燃，就在青烟缭绕，工人们正在休息之时，只听“咚”的一声巨响，铁佛头从兜住的钢丝绳上滑脱下来，正好落在脖子上的安装位置，分毫不差，严丝可缝。钢丝绳的脱扣，铁佛头向下的巨大冲击力，老人们烧纸，这都带有偶然性。然而，神话传说却能把它们有机的联系起来。

　　2003年11月，铁佛寺恢复为佛教活动场所，交由河北省佛教协会管理。全国佛教协会副会长、河北省佛教协会会长、当代著名禅宗大德净慧法师委派明启法师率僧团入住并管理铁佛寺。