美国华尔街巨富传奇

在华尔街的历史上,财富迁移就像风吹过沙漠:时而暴烈,漫天风沙铺天盖地;时而轻柔,卷起东边沙丘滚落西边。那么,在资本市场坐拥巨额财富的滋味又是如何?台湾《财讯》月刊1月号刊登文章一篇文章对此作了解读,文章题为《可口可乐与麦片粥的滋味——华尔街巨富传奇》,要点如下:

盖茨和巴菲特的友谊

靠华尔街成为巨富,大家都会想到沃伦·巴菲特。巴菲特是全球第二富豪,首富是微软的比尔·盖茨,两人是好朋友,一起打桥牌,现在盖茨还是巴菲特投资旗舰伯克希尔·哈撒维公司的董事;不过巴菲特不肯投资微软的股票,因为他不买他不懂的标的。如果说盖茨是20世纪信息产业狂潮中的赢家,那么巴菲特就是在资本市场点石成金的终极典范。

根据《福布斯》全球富豪排行榜,2005年盖茨身价高达465亿美元,巴菲特为440亿美元,紧随其后。

巴菲特以纯粹的“投资人”身份,跻身世界富豪排行榜榜眼,的确堪称奇才,不过在华尔街并非没有先例。早在巴菲特出世前就已作古的赫蒂·格林,号称美国最有钱的女人,虽然在世时毁多于誉,甚至被称为“华尔街女巫”,不过她的巨额财富都是从华尔街挣来的。

“华尔街女巫”的炼金术

1916年格林以82岁高龄去世,估计留下1亿美元遗产。以当时的1亿美元换算成今日的财富价值,估计相当于230亿美元。格林的身价足以名列世界富豪排行榜前10名。

格林的财富可是“一点一滴”赚来的。她曾经花大半夜时间,在马车里找一张从信封袋掉落的2分钱邮票;光是她用来找那张邮票的时间,她的财富所能产生的利息,就相当于普通人的一年所得。

尽管她那么有钱,却极端苛刻节俭。格林的吝啬以及从不参与慈善活动,让她在世时备受鄙夷。这位怪异的女子如何单靠华尔街,最后成为美国最有钱的女人呢? 她的基本投资策略是,专注在诸如铁路与房地产等实质资产上,廉价就买进,并且很少卖出,且通过复利成长的现金收入进行再投资。当时美国的铁

路股就像今天的网络一样充满想像力,随着铁路的延伸,美国这个新兴市场(相对当时的欧洲大陆而言)的房地产价值由东向西一路向上翻升,投资具有实质支撑的资产,格林的财富自然飞快增长。

当然,新兴市场的特色就是波动又快又猛,而谨慎的格林在每次崩盘前都先抱住大把现金,当恐慌来袭,她便有足够的现金可以买进超跌、具有价值的投资标的。她也经常是需钱救急者的最后求助对象,只是她的条件非常苛刻——她会要求很多很多的抵押品。因此,每一次恐慌和市场崩盘,都成了格林聚积财富的最好时机。

“把一切都带走”

不过终其一生,这位成功的女投资家并未真正享用她所赚来的财富。她住廉价公寓,而且常常搬迁;她不肯留下永久地址,一方面怕遭人谋害,另一方面为了躲避税务人员。她总是穿戴老气、肮脏、凌乱的衣服,可能是要躲避旁人的注意,结果反而成为华尔街上狗仔队跟拍的对象。格林后来把所有财产都存放在化学银行的金库里,她的财产比当时化学银行的总资产还要多。化学银行原本要帮她安排一间私人办公室,但她害怕被国税局盯上而拒绝。每次格林到化学银行检视自己的财产,总是随便挑张空桌子坐,有时甚至直接坐在地板上。格林会自己带午餐,通常是麦片粥,并放在银行的暖气片上加热。

格林非比寻常的庞大财富,没有在她生前为她带来享乐,而且她也不像当时的有钱人(如卡内基、洛克菲勒等)做了许多慈善捐赠,格林在死时把所有财产遗留给个性同样古怪的一对儿女。波士顿的一份报纸嘲讽说,“她做到以前任何一位吝啬鬼都没做到的事:把一切都带走”。

如果财富是收藏品,格林的一生可说画下完美的句点,但如果财富是要用来交换其他东西,不论是生活享乐、慈善美名,或是政治权力,格林的一生其实并未真正识得财富的滋味。而今日的巴菲特和过去的格林相比,除了投资理念相似,有关生活花费和财富运用的态度,也有几分类似。

巴菲特的“节俭”

一位传记作者描述巴菲特的穿着,“他身上的衣服总是皱巴巴的,领带常常太短,位于腰带上方好几寸,鞋子也磨损得厉害,外套和领带通常一点都不搭配,如果穿西装,也是早就过时的保守样式……”。这和格林的老气黑衣、黑面纱有异曲同工之妙。

巴菲特的“节俭”同样异乎常人。《华盛顿邮报》的老板凯瑟琳·格雷厄姆在自传里说过一个故事,有次在机场,她向巴菲特借10美分打公用电话,巴菲特从口袋中掏出一枚25美分硬币,转身要先去换钱,凯瑟琳叫住巴菲特,说她用那枚25美分硬币就可以打电话了,巴菲特才不好意思地将那枚硬币交给凯瑟琳。巴菲特的25美分硬币和格林的2分钱邮票何其神似。

巴菲特吃东西十分简单。他的午餐经常是爆米花、洋芋片和可乐,与格林的麦片粥不相上下。巴菲特最为人知的饮食偏好是喝可乐,前年过世的巴菲特夫人说他血管里流的都是可乐。巴菲特年轻时喝百事可乐,后来喝可口可乐;可口可乐也是伯克希尔·哈撒维公司的主要持股之一,并为公司赚了一大笔钱。巴菲特最“奢侈”的花费是拥有一架私人飞机,这点的确比格林高明。

关于遗产继承问题,20年前巴菲特写过一篇文章“你应该把所有财富留给孩子吗?”文中指出,继承的财富对子女不会有好处,而且他的子女们已经够富有了,因此他宁可在过世后把大部分财富捐给慈善机构,至今也依然持相同想法,这一点巴菲特显然胜过格林老前辈。

尽管如此,巴菲特迄今在慈善事业上所做的相当有限,尤其和全球首富盖茨相比,更有天壤之别。盖茨夫妇从事慈善活动相当知名,盖茨甚至说,正是巴菲特的那篇文章,影响到他从事慈善事业的想法。至于巴菲特个人,他说他不善于慈善活动,无法从中得到快乐。事实上,巴菲特专注经营公司的投资事业,根本无暇他顾,这和格林毕生累积财富的专注,基本如出一辙。